Heidis Unfall und seine Folgen und die Geldgier Detes und des Fräulein Rottenmeier bringen Herrn Sesemann in eine schwierige Lage. Da er zudem versuchte, Dete und Fräulein Rottenmeier zu bestechen, gerät er in den Verdacht, am Verschwinden Heidis beteiligt zu sein.

Heidi hat bei Frau Lutz nicht nur ihr Gedächtnis wiedergefunden, sondern auch eine neue Heimat. Klara Sesemann beschuldigt Heidi, an allen Schwierigkeiten schuld zu sein, die die Familie Sesemann durch den Verdacht, der sich gegen Sesemann richtete, hat. Die Freundschaft der Mädchen droht zu zerbrechen, bis unerwartete Umstände ein neues Wunder vollbringen.

Durch die Artikel, die der Zeitungsjunge Martin über Heidi und den "Grauen" schreibt, erfährt Herr Sesemann, dass Heidi in Berlin ist. Der treue Sebastian, der Heidi sucht, kann aber keine Spur des Kindes finden. Heidi ist nämlich jenes Kind, das auf dem Alexanderplatz verunglückte und bei diesem Unfall das Gedächtnis verlor und niemandem sagen kann, wer es ist.

Heidis Freude ist groß, als ihre Freundin Klara aus Frankfurt sie auf der Alm besuchen kommt. Gemeinsam mit dem Großvater versucht sie alles, damit die geliebte Freundin wieder laufen kann. Dem Geißenpeter gefällt es gar nicht, dass Heidi so viel Zeit mit Klara verbringt. Er ist eifersüchtig und da kommt ihm Klaras Rollstuhl gerade recht.

Das ist ein schwerer Schlag für Heidi. Sesemanns wohnen nicht mehr in Frankfurt. Heidi ist allein, und zudem wird sie von der Polizei gesucht, die von Dete alarmiert wurde. Ein "gutmütiger" Kutscher nimmt sich Heidis an, stiehlt deren Geld und überlässt das Kind seinem Schicksal, das Heidi in das Haus des "Grauen" führt.

Der Öhi, Heidis Großvater, stirbt. Heidi steht allein da und schon ist Heidis Tante Dete zur Stelle, die Heidi - und vor allem das Geld, das der Öhi für Heidi sparte - mitnehmen möchte. Alles, nur das nicht, schwört sich Heidi und flieht nach Frankfurt, um bei Klara Sesemann eine neue Heimat zu finden.

Endlich darf Heidi wieder zurück in die Schweizer Berge, zu ihrem geliebten Großvater, zum Geißenpeter und den Tieren! Dort wird sie mit großem Hallo empfangen und eines Tages bekommt sie Besuch von dem netten Doktor aus Frankfurt, der dafür gesorgt hat, dass Heidi wieder nach Hause durfte.

Die Frankfurter Polizei erhält einen Wink, dass Heidi in dem Haus des "Grauen" lebt. Ehe jedoch die Polizei das Haus durchsuchen kann, flieht der "Graue" mit Heidi. Die Irrfahrt endet, als Heidi erfährt, dass Sesemanns in Berlin leben. Mit dem Geld des "Grauen" fährt Heidi nach Berlin, muss aber wieder eine schwere Enttäuschung erleben.

Die kleine Heidi hat keine Eltern mehr. Tante Dete bringt das Mädchen zu ihrem Großvater, dem Alm-Öhi, der ganz allein und zurückgezogen auf einer Alm in den Schweizer Bergen lebt. Es dauert nicht lange und die fröhliche und lebenslustige Heidi erobert das Herz ihres Großvaters im Sturm. Sie schließt Freundschaft mit dem Geißenpeter und den Tieren auf der Alm. Heidi ist glücklich. Doch eines Tages kommt der Pfarrer auf die Alm. Er möchte, dass Heidi jeden Tag zur Schule ins Dörfli geht.

Heidi muss feststellen, dass nicht alle Bewohner des Dörflis nett zu ihr sind. In der Schule wird sie gehänselt, weil sie im Unterricht immer einschläft, denn der Weg jeden Morgen von der Alm hinab ins Dörfli ist weit und sehr anstrengend für die kleine Heidi. Als sie eines Tages von ihren Mitschülern in einen eiskalten Bach geworfen wird und daraufhin schwer erkrankt, sieht auch der Alm-Öhi ein, dass es so nicht weitergehen kann. Er beschließt, mit Heidi ins Dörfli zu ziehen, doch da tauc...