「我不從預測，只示範給你看」給孩子的財商思維：專訪「長期指數投資的示範者」李柏鋒

李柏鋒，大家都叫他鋒哥，是台灣理財圈少見的存在。他不是分析師，不預測明天漲跌；他財富自由，仍持續有正職；同時他也開課、寫書、主持Podcast。多年來的協槓角色，若要幫他找一個定位，他沒多想給了一個精準答案：「長期指數投資的示範者」。

恰巧採訪這一天，是李柏鋒的大兒子大學放榜日子，小孩上了理想科系，而更重要的是年滿十八歲的他，證券戶正式「成年換約」，讓帳戶主導權從父母歸還給本人。

鋒哥回憶這個帳戶的起點，正巧是二〇〇八年。那一年，美國第四大投資銀行雷曼兄弟倒閉，全球金融大震盪，許多人的資產一夕蒸發。這年鋒哥大兒子出生，他選擇迎向與其他投資者不同的風景，樂觀幫孩子開設證券帳戶，戶頭存進小孩爾後每一年的壓歲錢。

十七年後，證券戶的金額有何變化？鋒哥沒有明講，只說了一句：「可以想像。」

曾經是月光族！理財起點不求利而是懼

很難想像，一個把「長期指數投資」示範將近二十年的人，曾經是月光族。李柏鋒從學生時期就開始打工，除了生活開銷，剩餘就把錢拿去買書、買CD。他說，「收入多少就花多少，當時也不覺得需要理財的狀態。」

這個習慣一路延續到大學、研究所，真正的轉折點，來自於思考萬一有小孩後的顧慮。李柏鋒表示：「一開始也不是為理財或投資，當時覺得最大的問題是，那萬一我怎麼了，那小孩怎麼辦？」源於這份恐懼，月光族踏上理財之路。

別人故事無法複製，只信可驗證理論

商業雜誌的封面故事，總喜歡報導素人的致富故事，李柏鋒讀了許多，歸納出想法，「很多人可能靠當沖、靠期貨選擇權、靠短期進出股市賺到錢，但每個故事都不一樣，對我來講其實是不可複製的。」

受到博士班的薰陶，李柏鋒回歸研究方法找答案：「我用科學的基礎，去找可複製的系統。」他爬梳學術論文找線索，發現理財勝率背後本質即是統計概念——標準差。

「如果只看一年的報酬率，股市長期的平均報酬率大概是9%，但短期的標準差高達10%，等於有六成以上的機率，你的報酬會落在-1%到19%之間，也就是可能賠錢。」如果把時間拉長到30年，平均值不變，標準差卻大幅縮小到2%，「代表即使在相對差的常態狀況下，投資30年的年化報酬率也就是7%到11%；即便遇到更極端的市況，也依然幾乎不賠錢，」李柏鋒如此說。

這套經過科學驗證的統計邏輯，讓李柏鋒在實踐投資時，建立起極其明確的時間尺度。短期內會動用的急需金或生活費，絕不跨入股市半步；只有真正長期不需運用的閒錢，才交給時間來慢慢餵養長大。

「時間拉長對我來講，就是一個先天的外掛」他說，超長期的投資具備極高的確定性，不僅能將波動的標準差縮到最小，複利更會在長期的維度中，發揮出驚人的威力。

從跑步獲靈感，「示範者」誕生

因為遵循長期主義，同時有多項收入來源，讓李柏鋒開始受到市場矚目，教育平台找上他開線上理財課程。不過相較於開課的單向輸出，他感到更有成就、真正讓他持續收到回饋的，反而是一件不收費的事。也就是透過他個人的社群，向大眾示範定期定額存股的威力。

會有這個靈感，來自於跑步。李柏鋒為了體驗更多事物，他決定要鍛練好身體，因此跑步菜鳥開始自我訓練。他說，「我一開始對跑步一無所知，把自己的跑步紀錄公開分享，結果真的有人開始跟著跑。」

這個追隨讓李柏鋒浮現新的念頭，「與其我在課程中一直講，大家不會去做，不如我示範給你看。」

於是他從零開始，公開自己定期定額紀錄，每個月固定買進台股、美股兩檔指數型ETF，金額、時間、獲利成果，毫不遮掩攤在陽光給大家看。這份起心動念剛好搭上這幾年的台股紅利，跟著操作的人，確實獲得超乎預期的回饋。

「我記得有次在路上，有陌生人跟我說：『鋒哥，我有跟你的定期定額，真的有賺到錢』；或是有人私訊我，他原本覺得2030年以後才能買房，沒想到今年已存到頭期款，看到他們很開心，我就會覺得，哦太好了。」李柏鋒如此道。

孩子的錢，父母不要用己名代存

至於李柏鋒自身又是如何培養小孩的理財觀？他直言「小孩的錢就歸小孩，我非常不建議爸爸媽媽『幫』小孩存。」

許多父母習慣將孩子的壓歲錢，放到自己名下帳戶「代存」。一旦父母遭逢不測，這筆資金依法被列入遺產分配，原本為孩子存的錢，反陷產權不清的泥淖。另外，更深層的考量，是源於金錢教育中小孩的「主體性」。

李柏鋒打比方，「如果錢一直在父母手上，對孩子來說，就像是在看別人打電動。看是看，他其實感受不深，因為那跟他真的沒什麼關係，他自始至終只是個旁觀者。」唯有帳戶上寫著自己的名字，財富累積的過程，才會跟孩子的生命產生連結。

每年檢視帳戶，見證錢如何長大

比起說教，李柏鋒更相信一件事：讓孩子親眼看見，錢是怎麼在時間複利中逐漸變大的。「你不要一直講投資錢會變大，而是你要讓他去看。今年兩萬塊壓歲錢放進去，明年它會變成什麼樣子？」李柏鋒說，這件事一年花不到幾分鐘，卻比任何一堂理財課都有效。

而且這堂課真正的「精華」，往往發生在市場下跌的時候。

「股市當然有可能會跌，那你就跟他講：投資是一定有賺有賠，股市跌沒關係，我們後年再看看。」他不迴避紅字的帳面虧損，反而將其視為最珍貴的心理建設教材。而且，下跌本身也能被訴說成迷人的故事。

「你今年放進去兩萬塊可以買到的股數，比去年還多；去年兩萬塊可能只買兩張，今年兩萬塊可以買四張。」李柏鋒用具象的股數觀念，教導孩子換一種眼光看待資產，同樣的預算，在低點反而買到更多累積未來的資產。

「市場會給你一個你該講什麼故事的狀態。」家長不需要長篇大論，只需要每年，甚至每個月一次，坐下來陪孩子看一眼那個寫著他名字的帳戶。那份面對股市波動的淡定與從容，就是父母給孩子無價的身教。

同場加映：鋒哥推薦的理財書單

專訪的尾聲，李柏鋒大方分享他推崇的幾本理財著作，建議讀者依據自身的閱讀習慣挑選：

鋒哥推薦理由： 這是李柏鋒心中的「殿堂級經典」之一。他推薦這本書的原因，在於它能為讀者打下極其扎實的觀念底子，雖然讀起來稍微硬了一點，卻能建立起「如何相信並且做到」的知識基礎與投資認知。

鋒哥推薦理由： 同樣身為經典之一，李柏鋒推崇這本書出版至今數十年，中間經歷過科技泡沫、金融海嘯等無數次重大的市場震盪。它用歷史數據論證「被動投資、長期持有」是唯一可長可久、且對一般人來說可複製的致富系統。 

鋒哥推薦理由：給大眾的好消化書單，這本書符合現代人現階段的狀態，書中提倡的「不買在最低點，也能賺到最高點」觀念，正巧與他自身長年實踐、推廣的「不預測市場、一有閒錢就持續投入」的被動投資哲學高度契合，是實踐長期主義最好懂的指引。

鋒哥推薦理由：比起教讀者如何計算複雜的技術指標，這本書更偏向於探討人與金錢的關係、心理盲點與觀念釐清。他認為本書用好消化、不生硬的筆調，陪伴讀者梳理內心對金錢的焦慮，非常適合做為建立健康金錢觀的起步書。

鋒哥推薦理由：這本書是作者《持續買進》後的另一本力作，它承襲資料科學家理性且好懂的分析，將複雜的財富規劃拆解成不同人生階段的實踐策略，能完美對應現代讀者在不同生命狀態下的理財需求。

受訪者｜李柏鋒

李柏鋒是台灣知名的財經專家、作家、媒體人與線上講師，職涯橫跨學術研究、科技媒體與財經教育三大領域。2009年起經營知名財經部落格「USA STOCK」，長期擔任台灣最大BBS站PTT（批踢踢）「全方位理財規劃板（CFP）」、「海外投資板（Foreign_Inv）」與「保險板（Insurance）」板主，在網路投資社群具有高影響力。創辦台灣ETF投資學院，開設《小資族理財的第一堂入門課》、《ETF 投資全球》、《李柏鋒的財富人生養成課》等熱門線上課程。
 

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